فترة الاسترداد: الصيغة. الاستثمار والأرباح

وتعد صيغة استرداد التكاليف من المؤشرات الهامة في تقييمها. فترة الاسترداد للمستثمرين أساسية. وهو يميز بشكل عام مدى تصفية المشروع ومردوده. ولتحديد مدى ملاءمة الاستثمارات بشكل صحيح، من المهم فهم كيفية الحصول على المؤشر وحسابه.

الشعور بالحساب

واحدة من أهم المؤشرات في تحديد فعالية الاستثمار - فترة الاسترداد. توضح الصيغة مقدار الوقت الذي ستغطي فيه عائدات المشروع جميع التكاليف التي تتم لمرة واحدة. وتتيح هذه الطريقة حساب وقت سداد الأموال، التي يتصل بها المستثمر حينئذ بفترته القابلة للاستمرار اقتصاديا والمقبولة.

ويشمل التحليل الاقتصادي استخدام أساليب مختلفة في حساب هذه المؤشرات. يتم استخدامه إذا تم إجراء تحليل مقارن لتحديد المشروع الأكثر ربحية. ومن المهم في الوقت نفسه أنه لا يتم تطبيقه كمعلمة رئيسية وفقط، ولكن يتم حسابها وتحليلها بالاقتران مع بقية، والتي تبين فعالية خيار استثماري معين.

ويمكن تطبيق فترة السداد كمؤشر رئيسي إذا كانت المؤسسة تهدف إلى عائد سريع على الاستثمار. على سبيل المثال، عند اختيار طرق لتحسين الشركة.

وفي حالة تساوي الأمور الأخرى، فإن المشروع الذي يكون أصغر فترة عود مقبول للتنفيذ.

العائد على الاستثمار - وهي الصيغة التي تبين عدد الفترات (سنوات أو أشهر) التي سيعيد المستثمر استثماراته بالكامل. وبعبارة أخرى، هذا هو فترة استرداد. وينبغي أن نتذكر أن هذه الفترة ينبغي أن تكون أقصر من طول الفترة التي تستخدم فيها القروض الخارجية.

ما هو مطلوب لحساب

وفترة الاسترداد (صيغة استخدامها) تفترض معرفة مثل هذه المؤشرات:

• تكاليف المشروع - ويشمل ذلك جميع الاستثمارات التي تمت منذ إنشائه؛
• صافي الدخل في السنة هو الإيرادات من المشروع، التي تم استلامها للسنة، ولكن ناقص جميع التكاليف، بما في ذلك الضرائب؛
• الاستهلاك للفترة (السنة) - مقدار الأموال التي تنفق على تحسين المشروع وطرائق تنفيذه (تحديث وإصلاح المعدات وتحسين المعدات وما إلى ذلك)؛
• مدة التكاليف (هناك صناديق الاستثمار).

ولحساب العائد المخصوم على الاستثمار، من المهم أن تأخذ في الاعتبار:

• وصول جميع الأموال التي قدمت خلال الفترة قيد الاستعراض؛
• معدل الخصم؛
• الفترة التي لخصم.
• المبلغ الأولي للاستثمار.

صيغة لحساب الاسترداد

ويحدد تحديد فترة عودة الاستثمارات مع مراعاة طبيعة استلام صافي دخل المشروع. إذا كان من المفهوم أن التدفقات النقدية مستلمة بالتساوي طيلة فترة المشروع، يمكن حساب فترة الاسترداد، التي يرد وصفها أدناه، على النحو التالي:

T = I / D

حيث T هي فترة عائد الاستثمار؛

- الاستثمارات؛

د - المبلغ الإجمالي للربح.

وفي هذه الحالة، يتكون مجموع الدخل من صافي الربح والاستهلاك.

لفهم مدى استصواب المشروع المعني عند استخدام هذه المنهجية، سيساعد ذلك على أن يكون المبلغ المستلم من فترة العائد للأموال المستثمرة أقل من المبلغ الذي حدده المستثمر.

وفي الظروف الفعلية للمشروع، يرفض المستثمر ذلك إذا كانت فترة العودة أعلى من القيمة القصوى التي حددها المستثمر. أو أنه يبحث عن طرق للحد من فترة الاسترداد.

على سبيل المثال، المستثمر يستثمر 100 ألف روبل في المشروع. الدخل من المشروع:

• في الشهر الأول بلغت 25 ألف روبل.
• في الشهر الثاني - 35 ألف روبل.
• في الشهر الثالث - 45 ألف روبل.

في الشهرين الأولين، لم يسدد المشروع، منذ 25 + 35 = 60 ألف روبل، وهو أقل من المبلغ المستثمر. وهكذا، يمكن أن يكون مفهوما أن المشروع سدد في ثلاثة أشهر، منذ 60 + 45 = 105 ألف روبل.

مزايا الطريقة

مزايا الطريقة الموصوفة أعلاه هي:

1. بساطة الحساب.
2. الرؤية.
3. الفرصة لتصنيف الاستثمار مع الأخذ بعين الاعتبار قيمة المستثمر المعينة.

وبوجه عام، يمكن في هذا المؤشر حساب مخاطر الاستثمارات، نظرا لوجود علاقة عكسية: فإذا تم تخفيض فترة الاسترداد، التي صيغت صيغتها أعلاه، فإن مخاطر المشروع تقل أيضا. وعلى العكس من ذلك، مع ازدياد وقت انتظار عائدات االستثمار، تزداد المخاطر أيضا - يمكن أن تصبح االستثمارات غير قابلة للنقض.

عيوب الأسلوب

إذا كنا نتحدث عن أوجه القصور في الأسلوب، ونحن نميز فيما بينها: عدم دقة الحساب، في ضوء حقيقة أنه خلال حسابها لا يؤخذ عامل الوقت في الاعتبار.

في الواقع، فإن العائدات التي سيتم استلامها في الخارج لفترة العودة، لا تؤثر بأي حال من الأحوال على ولايتها.

من أجل حساب المؤشر بشكل صحيح، من المهم استخدام الاستثمارات لتعني تكاليف تشكيل وإعادة بناء وتحسين الأصول الثابتة للمؤسسة. وبسبب هذا، فإن التأثير منها لا يمكن أن يحدث لحظات.

المستثمر، عند استثمار المال في تحسين اتجاه واحد، يجب أن نفهم حقيقة أنه فقط بعد بعض الوقت سوف تحصل على مبلغ غير سلبي من التدفقات النقدية لرأس المال. وبسبب هذا، من المهم استخدام أساليب ديناميكية في الحسابات التي تخفض التدفقات، مما يؤدي إلى سعر المال إلى نقطة واحدة في الوقت المناسب.

وتعود الحاجة إلى مثل هذه الحسابات المعقدة إلى حقيقة أن سعر النقود في تاريخ بداية الاستثمار لا يتطابق مع قيمة المال في نهاية المشروع.

طريقة حساب مخفضة

فترة الاسترداد، الصيغة التي يرد أدناه، يفترض مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت. هذا هو حساب القيمة الحالية - صافي القيمة الحالية. يتم حساب وفقا للصيغة:

T = إيك / فف،

حيث T هو فترة استرداد؛

إيك - الاستثمار في المشروع.

فف - الإيرادات المتوقعة للمشروع.

هنا، يتم أخذ تكلفة الأموال المستقبلية بعين الاعتبار، وبالتالي يتم خصم الدخل المخطط باستخدام معدل الخصم. ويشمل هذا المعدل مخاطر المشروع. من بينها، أهمها:

• مخاطر التضخم؛
• مخاطر البلد ؛
• مخاطر عدم العودة.

يتم تحديد كل منهم في النسب المئوية ويتم تلخيصها. ويعرف معدل الخصم على النحو التالي: معدل العائد الخالي من المخاطر + جميع المخاطر المتعلقة بالمشروع.

إذا كان تدفق المال ليست هي نفسها

إذا كان الدخل من المشروع مختلفا كل عام، يتم تحديد استرداد التكاليف، التي يتم النظر في صيغتها في هذه المقالة، في عدة خطوات.

1. أولا، من الضروري تحديد عدد الفترات (علاوة على ذلك، يجب أن يكون عدد صحيح)، عندما يصبح مبلغ الربح من المجموع التراكمي تقريبي لمبلغ الاستثمارات.
2. ثم تحتاج إلى تحديد التوازن: من كمية الاستثمارات طرح حجم القيمة المتراكمة من عائدات المشروع.
3. بعد ذلك، يتم تقسيم مبلغ الرصيد غير المكشوف على مقدار التدفقات النقدية الداخلة من الفاصل الزمني التالي. والمؤشر الاقتصادي الرئيسي في هذه الحالة هو معدل الخصم الذي يحدد في أجزاء من الوحدة أو في النسب المئوية في السنة.

النتائج

فترة الاسترداد، التي صيغت في الاعتبار أعلاه، يظهر لفترة من الوقت سيكون هناك عودة كاملة من الاستثمارات وسوف يأتي الوقت الذي سيبدأ المشروع لتحقيق الدخل. حدد خيار الاستثمار، حيث تكون فترة العودة هي أصغر.

للحساب، وتستخدم عدة طرق التي لها خصائصها الخاصة. والأبسط هو تقسيم مبلغ التكاليف بمقدار الإيرادات السنوية التي يجلبها المشروع الممول.