التدفق النقدي - عنصرا أساسيا في القرارات الاستثمارية

المحاسبة والإدارة والمحاسبة، والتي نفذت في الظروف الراهنة، من الصعب جدا لتحليل، والمؤشرات، والتي يتم الحصول عليها على أساس منها، هي القيم المجردة بطبيعتها التي لا ترتبط التدفقات النقدية الفعلية. ومع ذلك، فإن المستثمرين والمهتمين في المقام الأول في مباشرة التدفقات النقدية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن توافر المال في هذه اللحظة هو أكثر أهمية له من وجود لهم على المدى الطويل هذا. وصل المؤشر أيضا لا يعكس هذه الحقيقة.

وبالتالي، فمن الضروري تحليل بمزيد من التفصيل مفهوم التدفق النقدي ومفهوم ذي الصلة للوقت قيمة المال. التدفقات النقدية - تلقي على حساب أموال الشركة، وكذلك إنفاقهم، بغض النظر عن الطريقة التي تم إنتاجها أو المستهلك. في الواقع، في الإدارة الحديثة ثلاثة مجالات رئيسية هي التي تؤثر على التدفق النقدي.

الاتجاه الأول - هو التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. في هذه الحالة، فإن المال يذهب لحسابات الشركة نتيجة لبيع السلع والخدمات. تكلفة توفير الأموال تذهب إلى شراء المواد الخام ودفع الأجور، مكتب دفع الإيجار، الخ من الناحية المثالية، ينبغي أن يكون هذا النوع من التدفق النقدي قريبا من أرباح الشركة، ولكن المبيعات على الائتمان، فضلا عن التأخير في المدفوعات للموردين هي أسباب اختلافات كبيرة في هذه الأرقام.

وبالإضافة إلى ذلك، دخل ونفقات الاستثمار قد يؤثر ماديا التدفقات النقدية. هذا هو الاتجاه الثاني، الذي درس في التحليل الكلاسيكي. استثمارات الشركة ليست أكثر من، وتبادل أصل واحد لآخر، التي يمكن أن تحقق الربح على المدى الطويل. وتشمل هذه العمليات، على سبيل المثال، وشراء المعدات اللازمة لإنتاج السلع أو شراء أسهم في شركات أخرى. كما التدفق النقدي هي الأموال التي وردت من بيع الأصول الاستثمارية أو الأرباح المحصلة منها.

الاتجاه الثالث - المعاملات المالية. وشكلت التدفقات النقدية في هذه الحالة عن طريق القروض من قبل الشركات وتدفق المتخذة، على التوالي، أنفقت أموال لعودة القروض، فضلا عن مدفوعات الفائدة. العمليات المالية هي المصدر الرئيسي للتدفقات النقدية، وخاصة في المراحل الأولى لتطوير الأعمال.

عد تدفق وتدفق الأموال، والتي تتشكل نتيجة لعمليات اقتصادية الشركة في هذه المجالات، لا ينبغي لنا أن ننسى القيمة الزمنية للنقود. ينبغي أن التدفق النقدي التحليل في الاعتبار، والتي وردت فترة زمنية واحدة نقدا. منطق هذا البيان هو بسيط. يمكن للمستثمر الاستثمار الحر، وهي متاحة في ذراعيه، والمال في أي مشروع، بما في ذلك البنك. كم من الوقت سوف يستغرق وقتا أطول لأن الاستثمار، وأكبر مبلغ من المال أن المستثمر سيحصل، إلى نتيجة الاستثمار تجاوزت الاستثمارات المحتملة في مشاريع أخرى.

وهكذا، فإن النقد - وهذا هو كلاسيكي إدارة الاستثمار، و إعادة حساب النقدية مع الأخذ بعين الاعتبار أسعار الفائدة الحالية. سوف يتم في وقت لاحق نقدا، وأقل قيمة الحقيقية في الوقت الراهن. وهذا ما يفسر حقيقة أن بعض الشركات التي تبين أداء أرباح جيدة، هي غير مواتية للمستثمرين وقد تجد نفسها دون تمويل. ولذلك، لا تلفت الانتباه إلى التخطيط على الدخل واحدة فقط، وإلقاء نظرة على الوضع من وجهة نظر المستثمر، الذي تتوقع أن تحصل ليس فقط المزيد من المال ولكن أيضا للحصول عليها في أقرب وقت ممكن.