تحليل عامل العائد على حقوق المساهمين

أحد الجوانب الهامة لتقييم الشركة تدرس فعاليتها من وجهة نظر المالك. فعالية في هذه الحالة، كما هو الحال في العديد من الآخرين، ويمكن تقدير من خلال تحديد العائد على الاستثمار. ومع ذلك، عملية حسابية بسيطة قد لا يكون كافيا، وسيكون من الضروري لاستكمال التحليل. الأسلوب الأكثر شعبية وربما كان تحليل معامل ربحية رأس مالها الخاص. دعونا الخوض في مزيد من التفاصيل حول منهجيتها والملامح الرئيسية.

عادة ما يرتبط التحليل العاملي من العائد على حقوق المساهمين مع الصيغ دوبونت، التي تسمح لك لأداء بسرعة جميع الحسابات اللازمة. من المهم أن نفهم ما هي الطريقة التي تم الحصول عليها هذه الصيغ، بالإضافة إلى هذا هناك شيء صعب. العائد على حقوق المساهمين الملكية، من الواضح، والتي تحددها نسبة صافي الربح إلى مقدار رأس المال هذا. نموذج عامل الحصول عليها من هذه العلاقة عن طريق التحولات الابتدائية. جوهرها هو مضاعفة البسط والمقام في الإيرادات والأصول. بعد هذا فمن السهل أن نلاحظ أن كفاءة هذا الجزء من رأس المال، ويتم تحديد ربحيتها من قبل المنتج من درجة الاعتماد المالي على دوران الممتلكات (الأصول) ومستوى ربحية المبيعات. بعد تجميع نموذج رياضي يتم مباشرة عن طريق التحليل. ويمكن أن تتم بأي طريقة مناسبة ل نماذج حتمية. تحليل العوامل العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغ دوبونت يمثل واحدا من الاختلافات في طريقة الاختلافات المطلق. وبدوره، هو حالة خاصة من طريقة استبدال سلسلة. المبدأ الأساسي لهذا الأسلوب يكمن في تحديد التعرض بديل من كل عامل على حدة، بغض النظر عن الآخرين.

ومن الجدير بالذكر أنه في نفس الطريق، وإجراء تحليل عامل الربحية الاقتصادية. وهو الربح إلى نسبة الأصول. بعد بعض التغييرات، وهذا الرقم يمكن أن تكون ممثلة من قبل المنتج من حجم أعمال الشركة الملكية لربحية المبيعات. تحليل لاحقة هو بنفس الطريقة.

ومن الضروري أن تولي اهتماما خاصا لماذا يجب استخدام المؤشرات في العمليات الحسابية. من الواضح، انه من الضروري استخدام المعلومات اثنين على الأقل من الفترات، لتكون قادرة على مراقبة التغيرات. البيانات التي تؤخذ من الربح والخسارة تراكمية، لأنها تمثل قيمة معينة لفترة معينة. ويرد الرصيد المتبقي من البيانات على موعد محدد، لذلك فمن الأفضل لحساب متوسط قيمتها.

الأساليب المذكورة أعلاه، أي طريقة استبدال سلسلة والتعديلات، يمكن أن تستخدم لفحص تقريبا أي نموذج عامل القطعية. على سبيل المثال، يمكن أن يتم النسبة الحالية تحليل العوامل خارج ببساطة للغاية. لأكثر تفصيلا فإنه من المستحسن أن تكشف عن صيغة هذه النسبة، الأمر الذي يعكس المكونات البسط الأصول المتداولة، والقاسم - الالتزامات قصيرة الأجل. بعد ذلك، تحتاج إلى حساب تأثير كل من العوامل المحددة. وتجدر الإشارة إلى أن هذا النموذج لا يمكن استخدام نفس الاسم وطريقة الفرق المطلق، لما لها من طابع المتعدد.

قيمة أي نوع من التحليل من الصعب المبالغة، وتحليل العوامل العائد على حقوق المساهمين وغيرها من المؤشرات هي واحدة من أفضل الطرق لتشجيع اعتماد القرارات الإدارية الصحيحة. تحديد تأثير سلبي قوي من هذا أو ذاك عامل يشير بوضوح أين يجب أن ترسل الأثر. من ناحية أخرى، قد تشير إلى وجود تأثير إيجابي، على سبيل المثال، على توافر بعض الأرباح الاحتياطيات.